경제금융용어 - 가변예치의무제도란? #시사 경제용어 따라잡기

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경제는 모든 산업과 분야에서 중요한 역할을 하기 때문에, 저희는 여러분들이 경제와 관련된 다양한 정보들을 쉽고 재미있게 이해하실 수 있도록 노력하고 있습니다. 

오늘은 공부할 용어는 가변예치의무제도입니다.

 

 

 

 

 

가변예치의무제도(Variable Deposit Requirement, VDR)는 국내에 들어오는 투기자금의 일부를 한국은행이나 외국환평형기금에 무이자로 1년간 예치하도록 의무화하는 제도입니다. 국내외 금리차를 노리는 투기자금의 대량 유입을 막고, 환율변동으로 인한 금융시장의 불안정성을 완화하는 데 목적이 있습니다.

 

VDR 제도는 1997년 외환위기를 계기로 도입되었으며, 2008년 글로벌 금융위기 이후에도 한시적으로 재도입된 바 있습니다. VDR 제도는 중앙은행이 자본유출입을 통제할 수 있는 유용한 정책수단으로 평가받고 있습니다. 그러나, 자본유입을 억제하여 투자와 성장을 저해할 수 있다는 우려도 있습니다.

 

VDR 제도는 국내에 들어오는 외화자금의 일부를 중앙은행에 예치하도록 의무화하는 제도입니다. 예치 비율은 중앙은행이 결정하며, 일반적으로 자금 유입 규모와 환율변동 위험에 따라 조정됩니다. 예치된 자금은 중앙은행이 환율 안정화 등 통화정책 운영에 활용할 수 있습니다.

 

VDR 제도는 국내외 금리차를 노리는 투기자금의 대량 유입을 막는 데 효과적인 것으로 평가받고 있습니다. 투기자금은 국내의 높은 이자율을 보고 유입되기 때문에, VDR 제도를 통해 이자율을 낮추면 투기자금의 유입을 억제할 수 있습니다. 예를 들어, VDR 비율을 50%로 설정하면, 국내에 유입되는 외화자금의 절반을 중앙은행에 예치해야 하기 때문에, 투기자금의 유입이 줄어들게 됩니다.

 

VDR 제도는 환율변동으로 인한 금융시장의 불안정성을 완화하는 데에도 효과적인 것으로 평가받고 있습니다. 투기자금은 환율변동을 예측하여 차익거래를 하는 경우가 많기 때문에, VDR 제도를 통해 투기자금의 유입을 억제하면 환율변동으로 인한 금융시장의 불안정성을 완화할 수 있습니다.

 

그러나, VDR 제도는 자본유입을 억제하여 투자와 성장을 저해할 수 있다는 우려도 있습니다. 투기자금은 국내에 투자될 가능성이 높은 자금이기 때문에, VDR 제도를 통해 투기자금의 유입을 억제하면 투자와 성장이 저해될 수 있습니다. 예를 들어, VDR 비율을 50%로 설정하면, 국내에 유입되는 외화자금의 절반을 중앙은행에 예치해야 하기 때문에, 기업은 투자할 수 있는 자금이 줄어들게 됩니다.

 

VDR 제도는 자본유출입을 통제할 수 있는 유용한 정책수단이지만, 자본유입을 억제하여 투자와 성장을 저해할 수 있다는 우려도 있습니다. VDR 제도를 도입할 때는 이러한 장단점을 종합적으로 고려하여 신중하게 결정해야 합니다.

 

 

 

 

가변예치의무제도란, 기업이 지출과 수입 사이에 일시적인 현금 흐름이 발생할 때 이를 조절하기 위해 임시적으로 예치해놓는 자금을 말합니다. 이러한 가변예치는 주로 매출 채권 할인이나 유동성 관리 등의 목적으로 사용됩니다.

가변예치는 기업의 금융 구조에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 예를 들어, 기업이 가변예치를 적극적으로 활용하면, 재무적인 유동성을 향상시킬 수 있습니다. 이는 기업이 예상치 못한 긴급 상황이나 기회를 위한 자금을 확보하는 데 유리합니다. 또한 가변예치를 이용하면 기업이 금리 변동 등의 경제적 환경 변화에 대응하는 데도 유리합니다.

가변예치의무제도는 주로 신용평가 기관이 기업의 신용도를 평가하는 데 영향을 미칩니다. 일반적으로 가변예치의안정성과 규모가 크면 신용평가 기관에서 기업의 신용도가 높게 평가됩니다. 이는 기업이 금융 시장에서 유리한 조건으로 자금을 조달할 수 있게 됩니다.

그러나 가변예치를 오용하는 경우, 기업은 이로 인해 발생하는 비용과 위험을 감수해야 합니다. 예를 들어, 가변예치가 큰 경우 기업은 이자비용을 지불하면서도 예치금의 일부를 금융시장에서 얻을 수 있는 이자수익을 포기해야 합니다. 또한 가변예치의 규모가 크면, 기업이 급격한 현금 유동성 변화에 대처할 수 없는 상황이 발생할 가능성이 있습니다.

따라서 기업은 가변예치를 적극적으로 활용하는 동시에, 그에 따른 비용과 위험을 신중히 고려해야 합니다. 이를 위해서는 기업이 재무상황을 체계적으로 분석하고, 금융 시장 동향과 경제 환경의 변화에 대비하는 전략을 마련하는 것이 중요합니다.

또한 가변예치의무제도는 금융 시장에서 중요한 역할을 합니다. 기업이 예치한 가변예치는 금융기관에 안정적인 자금 조달을 제공하고, 시장의 현금 수요와 공급을 조절하는 역할을 합니다. 이는 금융시스템 전반의 안정성을 유지하는 데 기여합니다. 또한 가변예치는 유동성 관리를 위한 중요한 도구로 사용됩니다. 예를 들어, 금융기관은 가변예치를 통해 예상치 못한 현금 유동성 문제에 대비하고, 정확한 자금운용을 통해 비용을 절감할 수 있습니다.

가변예치의무제도는 대부분의 선진국에서 채택되어 사용되고 있습니다. 이는 기업이 금융 시장에서의 경쟁에서 우위를 점하고, 재무적인 유연성을 확보하기 위해 필요하기 때문입니다. 하지만 가변예치의 무분별한 사용은 기업의 재무상황을 악화시킬 수 있습니다. 따라서 기업은 가변예치를 적극적으로 활용하면서도, 그에 따른 비용과 위험을 신중히 고려해야 합니다.

가변예치의무제도는 기업과 금융시장 모두에게 중요한 역할을 합니다. 기업은 가변예치를 통해 유동성을 확보하고, 금융시장은 안정적인 자금을 조달하고, 시장의 현금 수요와 공급을 조절하는 데 사용됩니다. 따라서 가변예치의 적절한 사용은 금융시스템 전반의 안정성을 유지하는 데 중요합니다.

 

 

 

 

간략하게 요약하면 이렇습니다. 

(요약내용 출처 : 한국은행 경제용어 700선 발췌  https://www.bok.or.kr )

 

국경간 자본유출입은 기업의 자금조달 비용을 낮추어 투자를 활성화하는 긍정적인측면도 있지만, 단기간에 대규모로 이루어질 경우 환율 또는 증권가격의 급등락을 불러와경제 안정을 해칠 수도 있다. 이러한 부작용을 완화하기 위한 제도의 하나가 가변예치의무제도이다. 동 제도는 외국으로부터 유입된 자금에 대해 일정 비율의 예치의무를 부과함으로써 국경간 자본 유출입의 규모와 속도를 조절하는 수단이다. 우리나라는 외국환거래법에서 국제수지 및 국제금융 상 심각한 어려에 처하는 경우와 통화정책 환율정책 및 기타 거시경제정책에 심각한 지장을 초래하는 경우에는 기획재정부장관이 해당 자본거래와 관련하여 취득하는 지급수단의 일부를 한국은행 외국환평형기금 또는 금융회사 등에 예치하도록 하는 의무를 부과할 수 있다고 규정하고 있다. 다만, 이러한 조치는 특별한 사유가 없는 한 6개월 범위 내에서만 행할 수 있고 그 조치사유가 소멸된 경우에는즉시 해제하여야 하며 외국인직접투자에 대해서는 적용되지 않는다.

 

 

 

 

오늘은 가변예치의무제도에 대해 알아보았습니다.

 

경제금융용어는 정말 어렵지만 하나하나 공부하면서 조금씩 실력을 키워나간다면
경제를 이해하는 눈을 키워갈 수 있고, 하루하루 성장하는게 보여서 게을리 할 수 없네요.

 

오늘도 찾아주셔서 감사합니다.즐거운 하루 되세요~