경제금융용어 - 신용스프레드란? #시사 경제용어 따라잡기

안녕하세요. 로이입니다. 

하루에 하나씩 공부하는 경제금융용어 시간입니다.

반드시 알아야 할 경제금융용어

경제 금융 용어를 알면 금융 시장에서 일어나는 일을 이해하는 데 도움이 됩니다. 

오늘은 신용스프레드에 대해 알아보겠습니다.

신용 스프레드는 대출이나 채권의 이자율을 결정하는 데에 사용되는 개념입니다. 

 

이는 대출을 받는 사람이나 채권 발행자의 신용 등급에 따라서 적용되는 추가적인 이자율을 의미합니다.

일반적으로, 신용 스프레드는 안전하다고 여겨지는 기준 이자율과 대출이나 채권의 신용 등급에 따른 추가적인 이자율 차이로 계산됩니다. 신용 등급이 높은 사람이나 기업은 낮은 신용 스프레드를 가지게 되고, 신용 등급이 낮은 사람이나 기업은 높은 신용 스프레드를 가지게 됩니다.

간단한 예시를 통해 설명해보겠습니다. A와 B 두 명의 사람이 은행에서 대출을 받으려고 합니다. A는 신용 등급이 좋아서 은행이 정한 기준 이자율에 1%의 신용 스프레드가 추가되어 총 5%의 이자율을 받게 됩니다. 그러나 B는 신용 등급이 낮아서 은행이 정한 기준 이자율에 3%의 신용 스프레드가 추가되어 총 8%의 이자율을 받게 됩니다. 이 경우 B는 A에 비해 3% 더 높은 이자를 지불해야 합니다.

신용 스프레드는 대출이나 채권의 신용 위험을 반영하는 지표로 활용됩니다. 높은 신용 스프레드는 신용 등급이 낮거나 신용 위험이 높은 개체들에게 부과되며, 이는 대출을 받는 사람들에게는 더 높은 이자 부담을 가져옵니다.

또한, 신용 스프레드는 금융 시장에서 투자자들에게 신용 위험과 대출의 수익성을 판단하는 데에도 활용됩니다. 신용 스프레드가 좁을수록 대출이나 채권은 상대적으로 신용 등급이 높고 안전한 투자로 여겨집니다. 반대로, 신용 스프레드가 넓을수록 대출이나 채권은 상대적으로 신용 등급이 낮고 위험한 투자로 간주될 수 있습니다.

요약하자면, 신용 스프레드는 대출이나 채권의 이자율을 결정하는 데에 사용되는 지표로, 신용 등급에 따라 추가적인 이자율을 나타냅니다. 좋은 신용 등급을 가진 사람은 낮은 신용 스프레드를 가지게 되고, 신용 등급이 낮은 사람은 높은 신용 스프레드를 가지게 됩니다. 신용 스프레드는 대출이나 채권의 신용 위험을 평가하고 투자자들이 대출을 판단하는 데에도 활용됩니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

신용스프레드는 채권의 신용 위험을 반영하는 금리입니다. 신용 스프레드는 무위험 채권의 금리와 위험이 있는 채권의 금리 차이로 계산됩니다. 예를 들어, 미국 국채의 금리가 3%이고, 신용 등급이 BBB인 회사채의 금리가 5%라면, 신용 스프레드는 2%입니다. 신용 스프레드는 채권의 신용 위험이 높을수록 커지며, 신용 위험이 낮을수록 작아집니다.

 

신용 스프레드는 투자자들이 채권에 투자할 때 고려해야 할 중요한 요소입니다. 신용 스프레드가 높은 채권은 신용 위험이 높기 때문에 투자 손실 가능성이 높습니다. 반대로, 신용 스프레드가 낮은 채권은 신용 위험이 낮기 때문에 투자 손실 가능성이 낮습니다.

 

신용 스프레드는 경제 여건과 기업의 재무 상태에 따라 변동합니다. 경기가 좋고 기업의 재무 상태가 양호하면 신용 스프레드는 낮아집니다. 반대로, 경기가 나쁘고 기업의 재무 상태가 악화되면 신용 스프레드는 높아집니다.

간략하게 요약하면 이렇습니다. 
(요약내용 출처 : 한국은행 경제용어 700선 발췌  https://www.bok.or.kr )

 

신용스프레드란 특정 채권의 신용위험이 어느 정도인지를 보여주는 지표로서 동일만
기 무위험 채권인 국고채 금리와 해당 채권 금리의 차이로 나타난다. 예를 들어 신용등급
이 AA-인 3년만기 회사채 금리가 2.5%이고 3년만기 국고채금리가 2.0%인 경우 신용스프
레드는 0.5%p(2.5%-2.0%)이다. 현재 회사채는 투자적격 회사채와 투자부적격 회사채로
구분되며, 투자적격 회사채는 우량회사채(AAA~A-)와 비우량회사채(BBB+~BBB-)로 구
분된다. 우량회사채 신용위험이 비우량회사채 신용위험보다 작기 때문에 우량회사채
신용스프레드는 비우량회사채 신용스프레드보다 당연히 작게 나타낸다. 신용스프레드
가 축소된다는 것은 국고채의 금리가 변하지 않음에도 불구하고 회사채 금리가 하락한다
는 것이므로 그 업종의 업황이 개선되어 부도위험이 줄어들었거나 그에 따라 동 회사채에
대한 수요가 늘었음을 의미한다. 반대로 신용스프레드가 확대된다는 것은 국고채의
금리가 변하지 않음에도 불구하고 회사채의 금리가 상승한다는 것이므로 그 업종의
업황이 악화되어 부도위험이 높아졌거나 그에 따라 동 회사채에 대한 수요가 줄어들었음
을 의미한다. 특히 비우량회사채 신용스프레드의 움직임은 자본시장에서 자금이 기업에
원활히 공급되고 있는지를 보여주는 핵심 지표이다. 2008년 9월 발생한 금융위기 처럼
신용위험이 크게 부각되는 시기에는 비우량회사채로 자금공급이 줄어들기 때문에 비우
량회사채의 신용스프레드가 급격히 상승하게 된다.

이번에는 신용스프레드에 대해 알아보았습니다.

경제 금융 용어를 알면 금융 시장에서 일어나는 일을 이해하는 데 도움이 됩니다. 

그럼 오늘도 즐거운 하루되세요~

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