경제금융용어 - 금융의 증권화란? #시사 경제용어 따라잡기

안녕하세요. 로이입니다. 

하루에 하나씩 공부하는 경제금융용어 시간입니다.

경제신문이나 뉴스를 보면서 항상 느끼는 점은 경제 금융 공부에 대한 중요성입니다.
경제용어, 금융용어를 알아야 경제를 알 수 있습니다.

자 그럼 시작해볼까요?

오늘은 공부할 용어는 금융의 증권화입니다.

금융의 증권화는 자산의 소유권을 증권화하여 유동성을 높이는 것을 의미합니다.

 

자산의 소유권을 증권화한다는 것은, 자산을 여러 개로 나누어 각각의 부분을 증권화하는 것을 의미합니다. 증권화된 자산은 주식, 채권, 파생상품 등의 형태로 거래될 수 있습니다.

 

금융의 증권화는 자산의 소유권을 분산함으로써 자산의 유동성을 높이고 자본시장의 효율성을 높이는 데 도움이 됩니다. 또한, 금융의 증권화는 자산의 가격을 안정시키고 자산의 위험을 분산하는 데에도 도움이 됩니다.

 

금융의 증권화는 1980년대 미국에서 시작되었으며, 이후 전 세계적으로 확산되었습니다. 금융의 증권화는 자본시장의 성장과 경제 성장에 기여한 것으로 평가받고 있습니다.

 

그러나 금융의 증권화는 리스크를 내포하고 있습니다. 금융의 증권화는 자산의 가격 변동에 따라 투자자들이 큰 손실을 볼 수 있습니다. 또한, 금융의 증권화는 금융 시스템의 불안정성을 야기할 수 있습니다.

 

금융의 증권화는 자본시장의 효율성을 높이고 경제 성장에 기여하는 유용한 도구입니다. 그러나 금융의 증권화는 리스크를 내포하고 있으므로, 금융의 증권화를 할 때는 리스크를 주의해야 합니다.

 

 

다음은 금융의 증권화의 장단점입니다.

 

 

장점

• 자산의 유동성을 높이고 자본시장의 효율성을 높이는 데 도움이 됩니다.
• 자산의 가격을 안정시키고 자산의 위험을 분산하는 데 도움이 됩니다.
• 자본시장의 성장과 경제 성장에 기여합니다.

 

단점

• 자산의 가격 변동에 따라 투자자들이 큰 손실을 볼 수 있습니다.
• 금융의 증권화는 금융 시스템의 불안정성을 야기할 수 있습니다.

 

금융의 증권화는 유용한 도구이지만, 리스크를 내포하고 있으므로, 금융의 증권화를 할 때는 리스크를 주의해야 합니다.

 

 

 

금융의 증권화(Financial Securitization)는 금융 자산을 증권화하여 투자 상품으로 만드는 과정을 의미합니다. 이는 기업이나 금융기관이 자산을 패키징하여 증권화하여 투자자에게 판매하는 과정을 말합니다. 증권화를 통해 기존의 일반적인 자산이 투자 상품으로 전환되어 시장에서 유동성을 높이고 자본을 유치하는 데에 활용될 수 있습니다.

금융의 증권화는 주로 채권, 대출, 부동산 자산 등을 대상으로 이루어집니다. 이러한 자산들은 일반적으로 단일한 형태로 보유되어 있을 때 유동성이 낮거나 거래하기 어려운 특징을 가지고 있습니다. 그러나 이러한 자산들을 증권화하면 작은 크기의 증권으로 분할되어 많은 투자자들에게 판매될 수 있으며, 거래의 용이성과 유동성이 크게 향상됩니다.

증권화의 주요 과정은 다음과 같습니다:

자산 선정: 증권화의 첫 단계는 증권화될 자산을 선정하는 것입니다. 이는 채권, 대출, 부동산, 예금 등 다양한 금융 자산이 될 수 있습니다.

자산 패키징: 선정된 자산들은 패키징되어 특정 형태의 증권으로 만들어집니다. 일반적으로 자산을 포트폴리오로 구성하여 다양화하고 리스크를 분산시키는 것이 일반적입니다.

증권화: 패키징된 자산은 증권화되어 증권으로 발행됩니다. 주로 채권, 주식, 패키지 상품화된 부동산 투자 등 다양한 형태의 증권으로 발행될 수 있습니다.

투자자 유치: 발행된 증권은 투자자에게 판매되어 자본을 유치합니다. 이를 통해 기업이나 금융기관은 자금을 조달하고, 투자자들은 다양한 투자 상품에 투자할 수 있는 기회를 얻을 수 있습니다.

금융의 증권화는 여러 가지 이점을 제공합니다. 첫째, 자산의 유동성을 높여 시장에서 거래가 가능하게 합니다. 이는 자산의 가치를 향상시킬 수 있고, 투자자들에게 다양한 선택의 폭을 제공합니다. 둘째, 자본을 조달하는 데에 유용합니다. 기업이나 금융기관은 자산을 증권화하여 발행한 증권을 판매함으로써 자금을 조달할 수 있습니다. 셋째, 리스크 분산과 자산 관리를 용이하게 합니다. 패키지 상품화된 자산들은 다양한 투자자들에게 분산되어 판매됨으로써 리스크를 분산시킬 수 있고, 자산의 운용과 관리가 효율적으로 이루어질 수 있습니다.

그러나 금융의 증권화는 잠재적인 위험 요소도 가지고 있습니다. 자산 패키징과 증권화 과정에서 자산의 가치 평가 및 신용평가가 중요한 역할을 합니다. 또한, 증권화된 자산들의 거래와 가치 평가에 대한 투명성과 정보의 비 sim이 문제가 될 수 있습니다. 따라서 증권화된 자산에 대한 신뢰도와 투자자 보호를 위한 규제와 감독이 필요합니다.

종합적으로, 금융의 증권화는 자산의 유동성을 높이고 자본을 조달하는 효과적인 방법으로 여겨집니다. 이는 금융 시장의 효율성과 유동성을 증가시키는 데에 기여하며, 기업이나 금융기관의 자금 조달과 투자자의 다양한 투자 기회를 제공합니다. 그러나 이에는 적절한 규제와 감독이 필요하며, 투명성과 신뢰도를 유지하는 데 주의가 필요합니다.

최종적으로 정리하면 이렇게 정의할 수 있습니다.
(요약내용 출처 : 한국은행 경제용어 700선 발췌  https://www.bok.or.kr )

 

금융의 증권화(securitization)란 금융시장에서 거래가 용이한 유가증권을 이용하여
자금을조달하거나 운용하는 방식이 확대되는 현상을 말한다. 즉, 자금조달이 은행대출을
통한 간접금융방식에서 주식, 채권, 어음 발행 등 직접금융방식으로의 전환을 의미한다.
금융시장이 발달하기 전에는 기업은 주로 은행대출, 즉 간접금융방식으로 자금을 조달하
게 되나 금융시장(단기금융시장, 자본시장)이 발달하게 되면 기업은 유가증권 발행,
즉 직접금융방식으로 자금을 조달하는 것을 더 선호하게 되는데 이는 주식, 채권 등
유가증권은 시장에서 자유롭게 거래가 이루어지므로 저렴한 비용으로 용이하게 자금을
조달할 수 있기 때문이다. 한편 협의로는 금융기관이 보유하고 있는 대출채권(loan
claim) 등 유동성이 낮은 자산을 매매 가능한 유가증권 형태로 전환하는 자산유동화를
지칭한다. 자산유동화(ABS; Asset-Backed Securities)는 기초자산을 자산보유자로부터
분리 집합(pooling)하여 현금흐름 등을 조정하는 구조화 과정과 신용보강을 거쳐 유동
화 증권을 발행 매각하는 형태로 이루어진다. 자산유동화증권은 법적 성격 및 기초자산
의 종류에 따라 다양한 명칭이 붙는데, 모기지대출을 기초자산으로 유동화한 증권을
주택저당증권(MBS), 대출채권을 기초자산으로 유동화한 증권을 CLO(Collateralized Loan
Obligation), 회사채를 기초자산으로 유동화한 증권을 CBO(Collateralized Bond
Obligation), 자동차할부금융을 기초자산으로 유동화한 증권을 auto loan ABS라고 부른다.

오늘은 금융의 증권화에 대해 알아보았습니다.

경제금융용어는 정말 어렵지만 하나하나 공부하면서 조금씩 실력을 키워나간다면
경제를 이해하는 눈을 키워갈 수 있고, 하루하루 성장하는게 보여서 게을리 할 수 없네요.

그럼 오늘도 즐거운 하루되세요~