경제금융용어 - 스왑이란? #시사 경제용어 따라잡기

안녕하세요. 로이입니다. 

하루에 하나씩 공부하는 경제금융용어 시간입니다.

경제신문이나 뉴스를 보면서 항상 느끼는 점은 경제 금융 공부에 대한 중요성입니다.
경제용어, 금융용어를 알아야 경제를 알 수 있습니다.

자 그럼 시작해볼까요?

오늘은 공부할 용어는 스왑입니다.

스왑(Swap)은 두 개의 당사자 간에 자산, 부채, 현금 흐름 등을 교환하는 금융 계약을 의미합니다. 

 

스왑은 일정 기간 동안 계속되는 협약으로, 두 당사자가 서로의 이익을 교환하고 재무적 목표를 달성하기 위해 사용됩니다.

스왑은 주로 금리, 환율, 상품가격 등과 관련된 변수에 기초하여 체결됩니다. 이러한 변수에는 이자율, 외환 환율, 원자재 가격 등이 포함될 수 있습니다. 가장 일반적인 형태의 스왑은 이자율 스왑(interest rate swap)입니다.

이자율 스왑은 두 당사자 간에 이자 지급 교환을 목적으로 하는 계약입니다. 예를 들어, 회사 A와 회사 B 사이에 이자율 스왑 계약이 있다면, 회사 A는 고정 이자율을 지급하고 회사 B는 가변 이자율을 지급하는 형태로 이루어집니다. 이를 통해 회사 A는 이자 지급 부담을 완화하고 회사 B는 이자율의 변동으로부터의 위험을 줄일 수 있습니다.

스왑은 또한 환율 스왑, 상품 스왑, 자산 스왑 등 다른 형태로도 존재할 수 있습니다. 환율 스왑은 두 당사자 간에 특정 환율로 일정 금액의 통화를 교환하는 계약입니다. 상품 스왑은 두 당사자 간에 상품 가격 변동에 따른 위험을 교환하는 계약입니다. 자산 스왑은 두 당사자 간에 서로 다른 자산의 혜택을 교환하는 계약으로, 주로 부동산이나 기타 재산에 기초합니다.

스왑은 재무적인 목표를 달성하기 위해 사용되며, 각 당사자는 자신의 필요에 맞게 스왑 계약을 설계할 수 있습니다. 스왑은 이해 관계 당사자 간에 합의된 조건에 따라 체결되며, 계약 기간 동안 계속되는 협약입니다. 이를 통해 각 당사자는 원하는 재무적 목표를 달성하고 위험을 완화할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

스왑은 두 당사자가 특정 자산의 미래 현금 흐름을 교환하는 계약입니다. 스왑은 다양한 목적으로 사용될 수 있으며, 가장 일반적인 목적은 다음과 같습니다.

 

• 금리 위험 회피: 스왑을 통해 기업은 특정 금리로 자금을 조달할 수 있습니다. 예를 들어, 기업이 고정금리로 자금을 조달하고 싶지만, 시장 금리가 변동하는 경우, 스왑을 통해 변동금리로 조달한 자금을 고정금리로 교환할 수 있습니다.
• 환율 위험 회피: 스왑을 통해 기업은 특정 환율로 자금을 조달할 수 있습니다. 예를 들어, 기업이 특정 통화로 자금을 조달하고 싶지만, 환율이 변동하는 경우, 스왑을 통해 환율 변동에 따른 위험을 회피할 수 있습니다.
• 위험 분산: 스왑을 통해 기업은 자산의 위험을 분산시킬 수 있습니다. 예를 들어, 기업이 특정 자산에 투자하고 싶지만, 그 자산의 가격이 변동하는 경우, 스왑을 통해 그 자산의 가격 변동에 따른 위험을 분산시킬 수 있습니다.

 

스왑은 다양한 종류가 있으며, 가장 일반적인 종류는 다음과 같습니다.

 

• 금리 스왑: 두 당사자가 특정 금리로 자금을 조달하기 위해 현금 흐름을 교환하는 계약입니다.
• 통화 스왑: 두 당사자가 특정 통화로 자금을 조달하기 위해 현금 흐름을 교환하는 계약입니다.
• 이자율 스왑: 두 당사자가 특정 이자율로 자금을 조달하기 위해 현금 흐름을 교환하는 계약입니다.
• 신용 스왑: 두 당사자가 특정 자산의 신용 위험을 분산시키기 위해 현금 흐름을 교환하는 계약입니다.

 

스왑은 다양한 장점을 가지고 있습니다. 가장 큰 장점은 위험을 회피하고, 자산의 가격 변동에 따른 위험을 분산시킬 수 있다는 것입니다. 또한, 스왑을 통해 기업은 자금을 조달할 수 있으며, 자금 조달 비용을 절감할 수 있습니다.

그러나 스왑은 위험도 가지고 있습니다. 가장 큰 위험은 스왑 계약이 만기일에 이행되지 않을 수 있다는 것입니다. 또한, 스왑 계약의 조건을 잘 이해하지 못하면 손실을 입을 수 있습니다.

 

따라서 스왑을 이용하기 전에 위험을 충분히 이해하고, 전문가의 조언을 받는 것이 중요합니다.

최종적으로 정리하면 이렇게 정의할 수 있습니다.
(요약내용 출처 : 한국은행 경제용어 700선 발췌  https://www.bok.or.kr )

 

거래 쌍방이 미리 정한 계약조건에 따라 현재시점에서 원금, 이자 등을 서로 교환하기
로 하고 일정기간 동안 주기적으로 원금이나 이자지급 등 현금흐름(cash flow)을 서로
교환하는 거래를 말한다. 스왑거래의 예로는 동일 통화의 일정 원금에 대해 서로 다른
이자(예: 변동금리와 고정금리)를 교환하는 이자율스왑(interest rate swap)과 서로 다른
통화의 일정 원금과 이에 대한 이자의 지급을 교환하는 통화스왑(currency swap) 등이
있다. 따라서 통화스왑의 경우 이자율스왑과 달리 거래 시작과 만기 시점에 원금의

교환이 발생한다. 이자율스왑 중 가장 일반적이고 단순한 형태인 plain vanilla swap의
예를 들면 A은행은 B사에게 1억 원의 명목원금(notional principal)에 대하여 7%의
확정 금리를 10년 동안 지급하는 내용과 B사는 A은행에게 1년 만기 미재무성증권 금리
+1%의 변동금리를 같은 기간 동안 지급하는 내용으로 하는 계약을 체결하는 경우이다.
이러한 거래가 이루어지는 것은 A은행이 단기 자금을 조달하여 장기 자금을 융자함에
따라 금리변동에 민감한 부채(rate-sensitive liabilities)보다 금리변동에 민감한 자산
(rate-sensitive assets)이 1억 원 더 많은 반면 B사의 경우 장기채권을 발행하여 조달한
자금을 단기적으로 사용함에 따라 A은행과는 반대의 상황에 직면하고 있는데 따라
양자가 부담하게 된 이자율 위험을 제거하기 위한 것이다. 이러한 이자율스왑은 금융기
관이 대차대조표의 내용을 조정하지 않고 거래 비용을 최소화하면서 이자율 위험을
헤지할 수 있는 장점이 있다. 또한 이자율스왑은 금융선물이나 금융선물 옵션 보다
장기를 요하는 경우에 주로 활용된다.

오늘은 스왑에 대해 알아보았습니다.

경제금융용어는 정말 어렵지만 하나하나 공부하면서 조금씩 실력을 키워나간다면
경제를 이해하는 눈을 키워갈 수 있고, 하루하루 성장하는게 보여서 게을리 할 수 없네요.

그럼 오늘도 즐거운 하루되세요~