경제금융용어 - 스왑레이트란? #시사 경제용어 따라잡기

안녕하세요. 로이입니다. 

하루에 하나씩 공부하는 경제금융용어 시간입니다.

반드시 알아야 할 경제금융용어

오늘은 공부할 용어는 스왑레이트입니다.

스왑레이트(swap rate)는 금융 시장에서 사용되는 용어로, 이자율 스왑(interest rate swap) 계약에서 기준 금리와 대체 금리 사이의 차이를 나타냅니다. 

 

이자율 스왑은 두 개체간의 이자 지급 흐름을 교환하는 파생상품입니다. 일반적으로 기준 금리는 고정 금리로 설정되고, 대체 금리는 변동 금리인 보통의 금리입니다.

스왑레이트는 이러한 이자율 스왑 계약에서 고정 금리와 대체 금리 사이의 스왑 프리미엄을 나타냅니다. 이자율 스왑 계약을 체결할 때, 스왑 프리미엄을 통해 이자율 스왑의 가치가 결정됩니다. 스왑레이트는 일반적으로 연간 복리로 표시되며, 금융 시장에서는 일반적으로 백분율(%)로 표시됩니다.

예를 들어, 고정 금리가 3%이고 대체 금리가 2%인 이자율 스왑 계약이 있다고 가정해 봅시다. 이 경우, 스왑레이트는 1%가 됩니다. 즉, 이자율 스왑의 경우 한 측은 고정 금리로 3%를 받고, 다른 측은 대체 금리로 2%를 받습니다. 그리고 스왑레이트 1%는 대체 금리를 받는 측이 고정 금리를 받는 측에게 추가로 지급해야 할 프리미엄을 나타냅니다.

스왑레이트는 금융 시장의 조건과 수요 및 공급의 변화에 따라 변동할 수 있습니다. 이자율 스왑 시장에서 스왑레이트는 이자율 곡선과 밀접하게 관련되어 있으며, 금리 변동성이 높을수록 스왑레이트는 상승하게 될 수 있습니다. 또한, 경제 상황, 중앙은행의 정책 변화, 신용 리스크 등과 같은 다양한 요인에 따라 스왑레이트는 변화할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

스왑레이트(swap rate)는 스왑계약에서 특정 만기의 고정금리를 변동금리로 교환하기로 약속한 금리입니다. 스왑계약은 두 당사자가 특정 금액의 원금을 교환하는 대신 특정 기간 동안 특정 금리의 이자를 교환하는 계약입니다. 스왑레이트는 스왑계약의 가격을 결정하는 데 사용되는 기준이 됩니다.

 

스왑레이트는 일반적으로 국채의 수익률을 기준으로 결정됩니다. 예를 들어, 10년 만기 국채의 수익률이 5%라면 10년 만기 스왑레이트도 5%가 됩니다. 스왑레이트는 시장의 금리 변동에 따라 변동합니다. 금리가 상승하면 스왑레이트도 상승하고, 금리가 하락하면 스왑레이트도 하락합니다.

 

스왑레이트는 기업이나 투자자들이 금리 위험을 관리하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 기업이 변동금리로 대출을 받았지만 금리 상승이 우려된다면 스왑계약을 통해 고정금리로 교환할 수 있습니다. 이렇게 하면 기업은 금리 상승에 따른 손실을 방지할 수 있습니다.

 

스왑레이트는 투자자들이 수익을 추구하는 데에도 사용됩니다. 예를 들어, 투자자가 금리 하락을 예상한다면 스왑계약을 통해 고정금리로 교환할 수 있습니다. 이렇게 하면 투자자는 금리 하락에 따라 수익을 얻을 수 있습니다.

 

스왑레이트는 복잡한 금융상품이기 때문에 투자하기 전에 신중하게 검토해야 합니다.

 

최종적으로 정리하면 이렇게 정의할 수 있습니다.
(요약내용 출처 : 한국은행 경제용어 700선 발췌  https://www.bok.or.kr )

 

외환스왑시장의 가격변수인 스왑레이트(swap rate)는 현물환율 대비 선물환율과 현물
환율의 차이(=(선물환율-현물환율)/현물환율)를 연율(%)로 표시한 것으로 이론적으로
는 양 통화 간 금리차와 일치(covered interest rate parity)하게 된다. 스왑레이트는
금융기관의 자금사정을 나타내는 대용지표(proxy)로도 활용된다. 예를 들어 국내 금융
기관의 외화자금사정이 악화되면 금융기관은 외화조달의 방안으로 현물환매입/선물환
매도(buy/sell) 스왑을 이용한다. 이 경우 현물환매입 증가로 현물환율은 상승하고 선물
환매도 증가로 선물환율은 하락하게 되어 스왑레이트가 낮아진다. 반대로 금융기관의
원화자금사정이 악화되면 원화차입을 위한 현물환매도/선물환매입(sell/buy) 스왑 증가
로 스왑레이트가 올라간다. 한편 스왑레이트가 내외금리차를 하회하면 외화차입 후
외환스왑(현물환매도/선물환매입)을 통해 원화를 조달한 다음 원화자산에 투자함으로써
환리스크 없이 이익을 획득할 수 있다. 이에 따라 ‘내외금리차-스왑레이트’를 차익거래
유인으로 해석할 수 있다.

오늘은 스왑레이트에 대해 알아보았습니다.

경제 금융 용어를 배우는 데 시간과 노력을 기울일 가치가 있습니다. 
금융 시장과 경제를 이해하는 데 도움이 되며 돈을 더 잘 관리하고 재정 목표를 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.


그럼 오늘도 즐거운 하루되세요~