경제금융용어 - 주가연계증권(ELS)이란? #시사 경제용어 따라잡기

안녕하세요. 로이입니다. 


저는 경제에 대한 블로그를 시작하게 되어 기쁘고 여러분과 함께 경제에 대해 배우고 성장할 수 있기를 기대합니다.
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자 그럼 시작해볼까요?

오늘은 공부할 용어는 주가연계증권(ELS)입니다.

주가연계증권(ELS; Equity Linked Security)은 주식과 연계된 파생상품의 일종으로, 투자자들이 특정 주식의 가격 움직임에 따라 이익을 얻을 수 있도록 설계된 금융상품입니다. 

 

ELS는 주식시장의 변동성을 활용하여 수익을 추구하는 상품으로서, 주식의 가격 상승 또는 하락에 따라 투자자의 수익이 결정됩니다.

ELS의 작동 방식은 다음과 같습니다.

1. 기초자산 선택: ELS 상품을 발행하는 금융기관은 기초자산으로 특정 주식, 지수, ETF 등을 선택합니다. 이 기초자산의 움직임에 따라 ELS의 성과가 결정됩니다.

2. 투자 기간 및 기준가 설정: ELS는 투자 기간을 정해두고 해당 기간 동안 기초자산의 가격 움직임을 기록합니다. 이 때, 투자 시작 시점의 기초자산 가격을 기준가로 설정합니다.

3. 만기 수익 결정: ELS의 만기 시점에 기초자산의 현재 가격과 기준가를 비교하여 투자자의 수익이 결정됩니다. 기초자산의 가격이 기준가보다 상승했을 경우에는 그 차액에 따라 이익을 얻게 되고, 가격이 하락했을 경우에는 이익을 얻지 못하거나 일부 손실을 볼 수 있습니다.

ELS는 투자기간 중에는 상대적으로 안정적인 수익을 추구할 수 있으며, 주식에 직접 투자하는 것보다 리스크가 낮은 편에 속합니다. 하지만 투자자의 이익은 기초자산의 가격 움직임에 의해 결정되기 때문에 주식시장의 변동성에 민감하게 반응합니다.

ELS는 투자자들에게 다양한 기회를 제공하는데, 상승세가 예상되는 주식에 투자하고자 하는 투자자들에게 인기가 있습니다. 그러나 ELS에도 자산의 가치가 하락할 수 있는 리스크가 존재하므로, 투자 결정 전에 자세한 정보를 파악하고 리스크를 고려하여 신중하게 판단해야 합니다. ELS 투자는 단기적인 목표를 위한 것이 아니며, 장기 투자 전략에 따라서만 고려되어야 합니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

주가연계증권(ELS; Equity Linked Security)은 주가의 변동에 따라 수익이 결정되는 금융상품입니다. ELS는 특정 기초자산의 가격이 일정 수준 이상으로 상승하면 수익을 얻고, 일정 수준 이하로 하락하면 손실을 입습니다. 기초자산은 주가지수, 개별 주식, 통화, 원자재 등 다양한 종류가 있습니다.

 

ELS는 만기까지 보유하면 수익을 얻을 수 있는 구조입니다. 만기까지 기초자산의 가격이 일정 수준 이상으로 상승하면 원금과 수익을 모두 돌려받습니다. 만기까지 기초자산의 가격이 일정 수준 이하로 하락하면 원금의 일부 또는 전부를 손실할 수 있습니다.

 

ELS는 투자자들에게 높은 수익을 제공할 수 있는 매력적인 금융상품이지만, 높은 위험도 가지고 있습니다. 투자자는 ELS에 투자하기 전에 기초자산의 가격 변동에 따른 손실 가능성을 충분히 고려해야 합니다.

 

ELS의 종류는 다음과 같습니다.

 

• 주가연계채권(ELW; Equity Linked Warrant)
• 주가연계신탁증권(ETN; Exchange Traded Note)
• 주가연계증권(ELS; Equity Linked Security)

 

주가연계채권(ELW; Equity Linked Warrant)은 주가의 변동에 따라 수익이 결정되는 채권입니다. ELW는 특정 기초자산의 가격이 일정 수준 이상으로 상승하면 수익을 얻고, 일정 수준 이하로 하락하면 손실을 입습니다. ELW는 만기까지 보유하면 수익을 얻을 수 있는 구조입니다. 만기까지 기초자산의 가격이 일정 수준 이상으로 상승하면 원금과 수익을 모두 돌려받습니다. 만기까지 기초자산의 가격이 일정 수준 이하로 하락하면 원금의 일부 또는 전부를 손실할 수 있습니다.

 

주가연계신탁증권(ETN; Exchange Traded Note)은 주가의 변동에 따라 수익이 결정되는 상장지수펀드입니다. ETN은 특정 기초자산의 가격과 동일한 수익을 추구합니다. ETN은 만기가 없기 때문에 보유 기간 동안 주가의 변동에 따라 수익이 결정됩니다. ETN은 주식시장에서 거래되기 때문에 주식과 같은 방식으로 매매할 수 있습니다.

 

주가연계증권(ELS; Equity Linked Security)은 주가의 변동에 따라 수익이 결정되는 파생상품입니다. ELS는 특정 기초자산의 가격이 일정 수준 이상으로 상승하면 수익을 얻고, 일정 수준 이하로 하락하면 손실을 입습니다. ELS는 만기까지 보유하면 수익을 얻을 수 있는 구조입니다. 만기까지 기초자산의 가격이 일정 수준 이상으로 상승하면 원금과 수익을 모두 돌려받습니다. 만기까지 기초자산의 가격이 일정 수준 이하로 하락하면 원금의 일부 또는 전부를 손실할 수 있습니다.

간략하게 요약하면 이렇습니다. 
(요약내용 출처 : 한국은행 경제용어 700선 발췌  https://www.bok.or.kr )

 

주가연계증권(ELS; Equity Linked Security)은 개별 주식의 가격이나 특정 주가지수의
변동에 연계되어 특정조건 충족시 약정된 투자손익이 결정되는 금융투자상품이다. 주가
연계증권 발행 증권사는 발행대금의 상당부분을 채권, 예금 등 안전자산에 투자하는
한편 나머지를 주식, 주식관련 파생상품 등에 투자하여 약정수익 재원 확보를 위한
초과수익을 추구한다. 주가연계증권은 만기, 수익구조 등을 다양하게 설계할 수 있는
장점이 있으나 유가증권시장에 상장되지 않음에 따라 유동성이 낮고 발행증권사의 신용
리스크에 노출되는 단점이 있다. 대신 기초자산이 일정수준 이상인 경우 자동 조기상환
되는 조건이 부여되어 있으며 5~10%의 환매수수료를 부담하는 조건으로 발행증권사에
환매를 요구할 수 있다. 한편 증권회사가 발행하는 주가연계증권과 유사한 상품으로는
자산운용사가 운용하는 주가연계펀드(ELF; Equity Linked Fund)와 은행이 취급하는
주가연계예금(ELD; Equity Linked Deposit) 등이 있다. 주가연계증권은 1980년대 후반
미국 홍콩 등에서 판매되기 시작하였으며, 우리나라에서는 2003년 2월 판매가 허용되었
다. 발행방식은 공모보다 사모가 많은 편이며 투자자는 개인 및 일반법인이 절반 이상을
차지하는 가운데 자산운용사 퇴직연금 신탁 등도 투자하고 있다.

이번에는 주가연계증권(ELS)에 대해 알아보았습니다.

경제 금융 용어를 알면 금융 시장과 경제를 이해하는 데 도움이 됩니다.
또한 돈을 더 잘 관리하고 재정 목표를 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.

오늘도 수고하셨어요.

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