경제금융용어 - 신용파생상품이란? #시사 경제용어 따라잡기

안녕하세요. 로이입니다. 

하루에 하나씩 공부하는 경제금융용어 시간입니다.

반드시 알아야 할 경제금융용어
경제용어, 금융용어를 알아야 경제를 알 수 있습니다.

오늘은 공부할 용어는 신용파생상품입니다.

신용파생상품은 신용에 관련된 위험을 기반으로 한 파생상품입니다. 

 

파생상품은 기초 자산의 가치나 특정 이벤트에 의존하여 가치가 결정되는 금융상품을 말합니다. 신용파생상품은 주로 신용 위험을 관리하거나 신용에 대한 투자 수익을 추구하기 위해 사용됩니다.

주요한 신용파생상품은 다음과 같습니다.

1. 신용 스왑(Credit Swap): 두 당사자 간의 신용 위험을 교환하는 계약입니다. 신용 스왑은 일반적으로 고정 금리나 부동 금리 지급을 교환하는 형태로 이루어집니다. 신용 스왑은 기업이나 금융 기관들이 신용 위험을 분산시키기 위해 사용되며, 채무자가 채무 지급을 못할 경우에 대비한 보호도 제공할 수 있습니다.

2. 신용 옵션(Credit Option): 신용 리스크에 대한 보호나 투자 수익을 추구하기 위해 사용되는 옵션 계약입니다. 신용 옵션은 특정 기간 동안 특정 신용 이벤트가 발생할 경우 지불이 이루어지는 형태로 구성됩니다. 이를 통해 신용 위험을 관리하거나 신용 투자를 위한 전략을 구축할 수 있습니다.

3. 신용 연계증권(Collateralized Debt Obligation, CDO): 여러 개의 채권이나 채무를 묶어 새로운 증권을 생성하는 상품입니다. CDO는 일반적으로 여러 등급의 증권으로 구성되며, 투자자들은 자신의 선호도에 따라 등급별 리스크와 수익률에 따라 투자할 수 있습니다. CDO는 주로 금융 기관이나 투자자들이 신용 위험을 분산시키기 위해 사용됩니다.

4. 신용 선물(Credit Futures): 특정 신용 위험을 기초로 한 미래의 계약입니다. 신용 선물은 특정 채권을 특정 가격에 사거나 팔 수 있는 계약입니다. 신용 선물은 신용 스왑과 유사한 목적으로 사용되며, 신용 위험 관리나 투자 전략을 위해 활용됩니다.

신용파생상품은 신용 위험 관리와 투자 전략을 위해 사용되지만, 파생상품은 복잡하고 리스크가 높을 수 있으므로 전문적인 지식과 경험이 필요합니다. 이러한 상품에 투자하거나 거래를 고려할 때에는 신중한 판단과 충분한 정보 수집이 필요합니다.

 

 

 

 

 

신용파생상품은 기초자산의 신용위험을 거래하는 파생상품입니다. 기초자산은 채권, 주식, 파생상품 등 다양한 자산이 될 수 있습니다. 신용파생상품은 신용위험을 분산하고 헤지하는 수단으로 사용되며, 투자 수익을 추구하는 수단으로도 사용됩니다.

 

신용파생상품의 종류는 다양합니다. 대표적인 신용파생상품은 다음과 같습니다.

 

• 신용디폴트스왑(CDS) : 신용디폴트스왑은 기초자산이 부도났을 때, 특정 금액을 지급받을 수 있는 권리를 거래하는 상품입니다.
• 신용옵션 : 신용옵션은 기초자산이 특정 가격에 도달하거나 도달하지 않을 때, 특정 금액을 지급받을 수 있는 권리를 거래하는 상품입니다.
• 신용연계파생상품(CLN) : 신용연계파생상품은 기초자산의 신용위험에 연동된 수익률을 제공하는 상품입니다.

 

신용파생상품은 신용위험을 분산하고 헤지하는 수단으로 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 기업은 신용디폴트스왑을 통해 대출채권의 부도위험을 헤지할 수 있습니다. 또한, 투자자는 신용옵션을 통해 기초자산의 신용위험에 베팅할 수 있습니다.

신용파생상품은 투자 수익을 추구하는 수단으로도 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 신용연계파생상품을 통해 기초자산의 신용위험에 연동된 수익률을 얻을 수 있습니다.

 

신용파생상품은 고위험 상품이기 때문에 투자 시 신중해야 합니다. 신용파생상품의 위험을 이해하고, 자신의 투자 목표에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요합니다.

 

그럼  간략하게 정의해 볼까요?
(요약내용 출처 : 한국은행 경제용어 700선 발췌  https://www.bok.or.kr )

 

신용파생상품(credit derivative)이란 채권, 대출금 등과 같이 차입자 또는 발행자의
신용에 따라 가치가 변동하는 기초자산(underlying asset)의 신용위험(credit risk)을
분리하여 이를 다른 거래상대방에게 이전하고 그 대가로 프리미엄(수수료)을 지급하는
금융상품을 말한다. 금리, 환율 등 가격변수의 변동에 따라 가치가 변동하는 금융자산의
시장위험(market risk)을 선도 및 선물거래, 스왑, 옵션 등을 통해 관리할 수 있는데,
차입자의 부도, 신용등급 변동 등에 따라 자산가치가 등락하는 금융자산의 신용위험은
신용파생상품의 거래를 통해 그 위험을 헤지할 수 있다. 신용파생상품 거래에서 신용위
험을 전가하고 수수료를 지급하는 거래자는 보장매입자(protection buyer), 신용위험을
매수하고 그 대가로 수수료를 수취하는 거래자는 보장매도자(protection seller)라고
한다. 보장매입자는 보유채권의 신용위험 노출을 없애고 기존 포트폴리오의 만기 구조를
개선할 수 있으며, 보장매도자는 수수료 수입을 통해 수익증대를 도모하고 투자수단을
다양화할 수 있다. 일반적으로 신용파생상품은 기초자산의 이전 없이 신용위험만을

분리하여 거래하므로 신용위험에 대한 가격산정의 적정성을 높여 신용위험을 다수의
투자자에 분산시키는 기능을 수행한다.

오늘은 신용파생상품에 대해 알아보았습니다.

경제 금융 용어를 알면 금융 시장과 경제를 이해하는 데 도움이 됩니다.
또한 돈을 더 잘 관리하고 재정 목표를 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.

그럼 오늘도 즐거운 하루되세요~

공감과 댓글에 힘을 얻어요.