경제금융용어 - 신주인수권부사채(BW)란? #시사 경제용어 따라잡기

안녕하세요. 로이입니다. 

시사 경제용어 따라잡기 경제금융용어 정리 시간입니다.

경제신문이나 뉴스를 보면서 항상 느끼는 점은 경제 금융 공부에 대한 중요성입니다.

부자가 되고 싶다면 경제를 알아야하고 경제를 알려면 기초부터 꾸준히 공부하는게 필요합니다.

자 오늘도 힘차게 시작해보겠습니다.

오늘은 공부할 용어는 신주인수권부사채(BW)입니다.

신주인수권부사채(BW, Bonds with Warrants)는 기업이 발행하는 채권의 일종으로, 채권과 함께 주식인수권증권(warrant)이 결합된 형태입니다. 

 

이는 기업이 자금을 조달하면서 동시에 주식의 향후 인수 가능성을 제공하는 재무 도구입니다.

신주인수권부사채는 보통 다음과 같은 구성 요소로 이루어집니다.

1. 채권: 채무자인 기업이 발행하는 채무증서로, 투자자에게 이자를 지급하고 만기에 원금을 상환하는 역할을 합니다. 이 채권은 일반적인 회사 채권과 유사한 특성을 가지며, 이자율과 만기 등이 명시됩니다.

2. 주식인수권증권(warrant): 채권과 결합되어 발행되는 주식인수권증서로, 채무자인 기업의 주식을 일정 가격으로 일정 기간 동안 인수할 수 있는 권리를 투자자에게 부여합니다. 주식인수권증권은 일반적으로 특정 가격(행사 가격)에서 일정 기간 동안 유효하며, 주식을 실제로 인수할 때 기업의 주식을 증가시킵니다.

신주인수권부사채는 투자자에게 주식 인수의 잠재적 이익을 제공하면서도, 만약 주식을 인수하지 않더라도 채권의 이자 및 원금 상환을 받을 수 있는 안정성을 제공합니다. 따라서 투자자에게는 주식 시장의 변동성에 대한 보호막과 동시에 추가적인 수익을 얻을 수 있는 장점을 제공합니다.

주식인수권증권은 일반적으로 채권의 만기 전에 행사되거나 만기 시에 행사될 수 있습니다. 행사되면 주식인수권증권 소지자는 행사 가격으로 기업의 주식을 인수하고, 기업은 해당 주식의 대가로 발행한 주식인수권증권을 소각할 수 있습니다.

신주인수권부사채는 기업 자금 조달의 다양한 수단 중 하나로 사용될 수 있으며, 기업은 주식 인수 권리를 통해 자금 조달과 주주의 이익을 조화시킬 수 있습니다. 투자자는 신주인수권부사채를 통해 채권으로부터의 이자 수익을 얻으면서, 주식 시장의 상승에 따라 추가적인 이익을 얻을 수 있는 가능성을 가집니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

신주인수권부사채(BW)는 기업이 발행하는 채권으로, 채권을 보유한 투자자는 채권 만기 시 원금과 이자를 받게 되며, 신주인수권을 통해 기업의 신주를 인수할 수 있는 권리를 갖게 됩니다. 신주인수권은 채권 발행 시 미리 정해진 가격에 신주를 인수할 수 있는 권리로, 신주인수권을 행사하면 채권자는 신주를 추가로 취득하여 기업의 주주가 될 수 있습니다.

 

신주인수권부사채는 기업이 자금을 조달하는 방법 중 하나로, 채권의 이자율은 일반 채권보다 낮지만, 신주인수권을 행사하면 기업의 주주가 될 수 있다는 장점이 있습니다. 또한, 신주인수권부사채는 기업의 성장에 따라 신주인수권의 가치가 상승할 수 있기 때문에, 투자자들에게 높은 수익을 제공할 수 있는 투자상품으로 평가받고 있습니다.

 

신주인수권부사채는 투자자들에게 높은 수익을 제공할 수 있는 투자상품이지만, 신주인수권을 행사하지 않으면 채권의 이자율만을 받게 되며, 신주인수권의 가치가 하락할 경우 투자 손실이 발생할 수 있다는 위험이 있습니다. 따라서, 신주인수권부사채에 투자하기 전에 신주인수권의 행사 조건, 신주인수권의 가치, 기업의 재무 상태 등을 신중하게 검토해야 합니다.

 

간략하게 요약하면 이렇습니다. 
(요약내용 출처 : 한국은행 경제용어 700선 발췌  https://www.bok.or.kr )

 

신주인수권부사채(Bond with Warrant)는 채권을 발행한 회사가 주식을 발행할 경우
투자자가 미리 약정된 가격에 일정한 수량의 신주(新株)를 인수할 수 있는 권리인 워런트
(Warrant)가 결합된 회사채를 말한다. 투자자들은 발행기업의 주가가 약정된 매입가를
상회하면 신주를 인수하여 차익을 얻을 수 있고, 그렇지 않으면 인수권을 포기하면 된다.
BW는 일반 채권에 비해 발행금리가 낮아 발행 회사는 적은 비용으로 자금을 조달할
수 있는 장점이 있다. 또한 발행기업의 주가가 약정된 매입가를 상회할 경우에는 투자자들
의 신주인수권 행사에 힘입어 자기자본이 증가하면서 새로운 자금조달이 가능하게 된다.
이 경우 투자자는 채권으로부터 이자수익을, 주식으로부터 주가 상승에 따른 자본수익을
기대할 수 있어 투자의 안전성과 수익성 모두를 확보하게 된다. BW는 발행회사의 주식으
로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채(CB; Convertible Bond)와 비슷한 것처럼
보이지만, CB는 전환 시 그 사채가 소멸되는 데 반해, BW는 신주인수권 행사 시 인수권
부분만 소멸될 뿐 사채부분은 계속 효력을 갖게 되므로 양자 간에는 차이가 있다.

오늘은 신주인수권부사채(BW)에 대해 알아보았습니다.

경제금융용어는 정말 어렵지만 하나하나 공부하면서 조금씩 실력을 키워나간다면
경제를 이해하는 눈을 키워갈 수 있고, 하루하루 성장하는게 보여서 게을리 할 수 없네요.


그럼 오늘도 즐거운 하루되세요~ 공감과 댓글에 힘을 얻어요.