경제금융용어 - 커버드본드(이중상환청구권부 채권)이란? #시사 경제용어 따라잡기

안녕하세요. 로이입니다. 


저는 경제에 대한 블로그를 시작하게 되어 기쁘고 여러분과 함께 경제에 대해 배우고 성장할 수 있기를 기대합니다.
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자 그럼 시작해볼까요?

오늘은 공부할 용어는 커버드본드(이중상환청구권부 채권)입니다.

커버드본드(Covered Bond)는 은행이 발행하는 채권의 일종으로, 주로 주택담보대출과 같은 자산을 담보로 하는데 있어서 추가적인 안전성을 제공하는 금융 상품입니다. 

 

커버드본드는 투자자들에게 상대적으로 안전한 수익을 제공하는 동시에 은행들이 금융 자금을 조달하는 수단으로 사용됩니다.

커버드본드의 주요 특징과 작동 방식은 다음과 같습니다.

1. 자산 담보: 커버드본드는 은행의 주택담보대출, 상업용 부동산 대출 등과 같은 자산을 담보로 발행됩니다. 이러한 자산은 "커버 풀"이라는 특별한 계정에 보관되어 그 안정성을 보장합니다.

2. 이중상환 청구권: 커버드본드의 중요한 특징은 "이중상환 청구권"입니다. 이는 커버드본드 소유자가 채권 발행 은행에 대한 지급불능이 발생할 경우, 해당 자산을 통해 소비자 대출에 대한 상환을 이행하는 권리를 가진다는 것을 의미합니다.

3. 분리 회계: 커버드본드 발행 은행은 커버 풀에 있는 자산들을 분리된 회계로 관리하여 채무자의 파산이나 부도 시에도 자산이 안전하게 보호될 수 있도록 합니다.

4. 투자 등급: 커버드본드는 주로 안전하고 신뢰할 수 있는 금융 상품으로 간주되어, 투자 등급을 받는 경우가 많습니다. 이로 인해 투자자들은 상대적으로 낮은 리스크와 예측 가능한 수익을 기대할 수 있습니다.

커버드본드는 주택담보대출을 포함한 다양한 금융 자산을 담보로 하는데 활용되며, 주로 유럽을 비롯한 여러 국가에서 많이 사용되고 있습니다. 이를 통해 은행들은 안전하게 자금을 조달하고, 투자자들은 상대적으로 안전하면서도 예측 가능한 수익을 얻을 수 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

커버드본드(Covered Bond)는 특정 자산을 담보로 발행하는 채권입니다. 발행자는 담보자산의 가치가 하락하여 원리금을 상환할 수 없을 경우, 담보자산을 매각하여 투자자들에게 원리금을 상환합니다.

 

커버드본드는 담보자산의 가치가 하락할 경우 투자자들이 손실을 입을 수 있다는 점에서 위험이 있습니다. 그러나 담보자산의 가치가 안정적이고 발행기관의 신용도가 높다면, 상대적으로 안정적인 수익을 제공할 수 있습니다.

 

커버드본드는 다음과 같은 특징이 있습니다.

 

• 담보자산: 커버드본드는 특정 자산을 담보로 발행합니다. 담보자산은 주로 주택담보대출채권, 기업어음, 국공채 등입니다.
• 발행기관: 커버드본드는 은행, 보험사, 신용보증기금 등 신용도가 높은 기관에서 발행합니다.
• 투자자: 커버드본드는 개인투자자, 기관투자자 등 다양한 투자자들이 투자할 수 있습니다.
• 수익률: 커버드본드는 담보자산의 가치와 발행기관의 신용도에 따라 수익률이 결정됩니다.
• 위험: 커버드본드는 담보자산의 가치가 하락할 경우 투자자들이 손실을 입을 수 있습니다.

 

커버드본드는 담보자산의 가치가 안정적이고 발행기관의 신용도가 높다면, 상대적으로 안정적인 수익을 제공할 수 있는 투자상품입니다. 그러나 커버드본드도 투자상품이기 때문에, 투자에 앞서 담보자산의 가치와 발행기관의 신용도를 신중하게 검토해야 합니다.

 

간략하게 요약하면 이렇습니다. 
(요약내용 출처 : 한국은행 경제용어 700선 발췌  https://www.bok.or.kr )

 

커버드본드(covered bond)란 금융기관이 부동산 담보대출 등 자신이 보유한 고정자
산을 담보로 발행한 채권을 말하며 2014년 4월 도입되었다. 대출자산을 담보로 한
것은 자산유동화증권(ABS)이나 주택저당증권(MBS)과 유사하다. 그러나 ABS나 MBS는
채권 발행시 기초자산(담보자산)을 별도로 설립된 특수목적기구(SPC)에 이전함에 따라
최초로 담보자산을 보유했던 금융기관의 변제의무는 소멸되는 반면, 커버드본드는 투자
자가 담보자산에 대해 우선변제권을 보장받는 동시에 채권발행 금융기관에 대해서도
원리금 상환을 청구할 수 있다. 그래서 커버드본드를 이중상환청구권부 채권이라고도
한다. 커버드본드는 이렇게 이중으로 원리금 상환을 보장받기 때문에 일반 채권보다
발행금리가 낮게 형성된다. 일반적으로 은행들은 만기가 짧은 예금으로 자금을 조달하여
장기로 자금을 운용할 경우 금리위험에 노출됨에 따라 장기로 자금을 운용하기 어렵다.
그러나 은행이 커버드본드를 발행하면 낮은 고정금리로 장기자금을 조달할 수 있어
주택담보대출과 같은 장기 고정금리대출을 확대할 수 있다. 즉, 커버드본드는 은행들의
안정적인 장기자금 조달을 가능하게 해주는 한편 가계에 대해서는 장기 고정금리 주택담
보대출을 해줄 수 있으므로 가계부채의 구조 개선(원리금 상환에 따라 부채가 점차
축소, 금리변동위험으로부터 차입자 보호 등)에도 기여할 수 있다.

이번에는 커버드본드(이중상환청구권부 채권)에 대해 알아보았습니다.

경제 금융 용어를 알면 금융 시장과 경제를 이해하는 데 도움이 됩니다.
또한 돈을 더 잘 관리하고 재정 목표를 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.

오늘도 수고하셨어요.

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